我在海内外传统的金融投资机构服务近15年，本身是CFA Charterholder，有银行交易室、私人银行、投资顾问公司、券商等经历，对於投资分析注重现金流、基本面，因此我以往对区块链所提供的价值主张一直心有存疑。

尤其是加密货币，过去的20年来，全世界的金融机构对於客户的KYC（客户身份审查）越来越重视，而加密货币所提供的「去中心化」汇款方式，我一直觉得不可能被主管机关或是主流群衆所认可。但当我接触到加密货币，进而去深挖学习之後，发现区块链提供非常特殊且重要的价值。

我把这些价值分成三大类，简单来説，如果你认可以下三个区块链所提供的价值主张，那麽区块链就会是一个值得学习的投资领域：

区块链三大价值主张

一、去中心化

虽然我不是一个反机构主义者，但是对於某些政府，银行等大型机构的机制和决策我认爲并不真的对於民衆好。

譬如某些政府糟糕的货币和财务政策，导致了该国家货币的高度通膨，人民受苦受难，政府官员却贪污享福；又或是某些银行向民衆收取高额费用而产生高度获利，当银行出现危机的时候，政府却拿人民的纳税款来救银行；又如同这10几年来新兴的科技公司，靠着搜集大量的用户资讯获利，用户却很难选择如何控制和使用自己的隐私权。

在现有的制度下，有钱的人越来越有钱，没钱的人很难翻身。区块链技术提供的特殊平台能创造出去中心化的概念，让所有交易验证和价值交换权利分布在全世界所有矿工和使用者，权力分散，利益也不会集中在某些机构手中。

二、人人可卖

过去二、三十年的网路世界（Web1.0和Web2.0）提供的是「资讯的交换」，而区块链（Web 3.0）所提供的则是「价值的交换」。

在Web2.0时代，网红可以在网路世界发布资讯成名，但是对於价值的交换，也就是变现的能力，大多还是必须仰赖大型的社交平台或仲介。在区块链的世界，人人可卖NFT、人人可以靠GameFi打游戏赚钱、人人也可以靠DeFi融资套利。因爲区块链去中心化的特性，导致许多关於「钱」的事情再也不需要一个中心的机构主导。只要有网路，任何人都可以参与区块链的商机。

三、元宇宙

元宇宙在这两年也是个很热门的话题。到底未来的世界会不会是虚实整合？游戏和真实的世界可以互通吗？

根据某游戏调查机构显示，从2021年起游戏产业的产值已经大於电影和音乐产值的加总。虚拟世界必从游戏开始，那麽未来元宇宙产生的可能性很大。虽然目前元宇宙的概念和架构都处在早期阶段，但当5年或10年後，元宇宙的架构成熟时，现在的加密货币、NFT等的使用价值将会大幅提升。

区块链仍存有许多缺点

当然，区块链这个新的技术也不是没有造成负面的影响。

从最早的洗钱、骇客盗取加密货币、NFT诈骗等，都是常见区块链所带来的问题。但洗钱的问题从纸钞开始就很泛滥，骇客和诈骗也是从网路开始就有。我们应该呼吁监管机构参与在区块链领域的监管，如加强监管加密货币交易所对於客户的KYC（现在很多加密货币交易所已经会对使用者做严格的KYC），制定相关法令来惩处骇客和诈骗；会计准则应制定加密货币交易的记帐方式等，而不是否认区块链这个新的技术，不然可能会扼杀了这个多数民众都可以受惠的新平台。

另外，大多数区块链相关的应用界面都不是很友善，跨链的操作有点复杂，一些链也会因爲交易太多而卡顿，并且整个区块链的产业缺乏客服机制，这些都是因爲区块链的基础建设还不够完善而需加强改进的地方。

以我这些年投入创投的领域来说，对於投资的评估一定要有前瞻性，必须抓住未来三年、五年，甚至十年的投资趋势。像区块链这种有价值，却又尚未成熟的领域，必然是我们作为创投会关注的赛道。如同我所在的天使投资机构识富天使会，近期也积极关注以区块链做爲底层技术的新创团队，同时也在关注市场上的crypto fund。

至於个人如何投资区块链？也许以资产配置的方式，把一小部分资产拿出来做长期的风险投资，不管是加密货币或是NFT，一起当一个*Hodler吧！

注：Hodler为币圈用语，原意来自於“持有者Holder”，有长期持有的概念

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责任编辑：侯品如

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